双引擎选股 · 报告（截止2026-08-14）

引擎① 小市值（每月末调仓）　★=5只版 ▲=10只版 ◆=25只版 ·=30只版（同一排名按档截断）

#	代码	名称	行业	仓位	档位	本月调仓
1	001386	马可波罗	非金属矿物制品业	0.83%	★5只版	是
2	603092	德力佳	通用设备制造业	0.83%	★5只版	是
3	001221	悍高集团	金属制品业	0.83%	★5只版	是
4	601112	振石股份	非金属矿物制品业	0.83%	▲10只版	是
5	603175	超颖电子	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	▲10只版	是
6	301301	川宁生物	医药制造业	0.83%	◆25只版	是
7	688709	成都华微	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	是
8	600292	电投水电	生态保护和环境治理业	0.83%	◆25只版	是
9	001391	国货航	航空运输业	0.83%	◆25只版	是
10	688708	佳驰科技	其他制造业	0.83%	◆25只版	是
11	688563	航材股份	铁路、船舶、航空航天和其他运输设	0.83%	◆25只版	是
12	301498	乖宝宠物	农副食品加工业	0.83%	◆25只版	是
13	301606	绿联科技	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	是
14	603341	龙旗科技	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	是
15	002984	森麒麟	橡胶和塑料制品业	0.83%	◆25只版	是
16	002583	海能达	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	是
17	600363	联创光电	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	是
18	001280	中国铀业	有色金属矿采选业	0.83%	◆25只版	是
19	300146	汤臣倍健	食品制造业	0.83%	◆25只版	是
20	603589	口子窖	酒、饮料和精制茶制造业	0.83%	◆25只版	是
21	300718	长盛轴承	通用设备制造业	0.83%	◆25只版	是
22	300100	双林股份	汽车制造业	0.83%	◆25只版	是
23	000785	居然智家	商务服务业	0.83%	◆25只版	是
24	600764	中国海防	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	是
25	002153	石基信息	软件和信息技术服务业	0.83%	◆25只版	是
26	001696	宗申动力	通用设备制造业	0.83%	·30只版	是
27	688538	和辉光电	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	·30只版	是
28	600816	建元信托	其他金融业	0.83%	·30只版	是
29	000088	盐田港	水上运输业	0.83%	·30只版	是
30	301611	珂玛科技	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	·30只版	是

引擎② 质量（3/6/9/12月末调仓）　★=5只版 ▲=10只版 ◆=25只版 ·=30只版（同一排名按档截断）

#	代码	名称	行业	仓位	档位	本月调仓
1	300475	香农芯创	批发业	0.83%	★5只版	否
2	300142	沃森生物	医药制造业	0.83%	★5只版	否
3	000703	恒逸石化	化学纤维制造业	0.83%	▲10只版	否
4	600816	建元信托	其他金融业	0.83%	▲10只版	否
5	301165	锐捷网络	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	▲10只版	否
6	688498	源杰科技	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	否
7	301526	国际复材	非金属矿物制品业	0.83%	◆25只版	否
8	300759	康龙化成	研究和试验发展	0.83%	◆25只版	否
9	300285	国瓷材料	化学原料和化学制品制造业	0.83%	◆25只版	否
10	301377	鼎泰高科	金属制品业	0.83%	◆25只版	否
11	603259	药明康德	研究和试验发展	0.83%	◆25只版	否
12	688347	华虹宏力	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	否
13	688200	华峰测控	专用设备制造业	0.83%	◆25只版	否
14	603087	甘李药业	医药制造业	0.83%	◆25只版	否
15	002821	凯莱英	医药制造业	0.83%	◆25只版	否
16	688702	盛科通信	软件和信息技术服务业	0.83%	◆25只版	否
17	688578	艾力斯	医药制造业	0.83%	◆25只版	否
18	301536	星宸科技	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	否
19	688082	盛美上海	专用设备制造业	0.83%	◆25只版	否
20	300408	三环集团	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	否
21	688361	中科飞测	专用设备制造业	0.83%	◆25只版	否
22	600183	生益科技	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	否
23	002422	科伦药业	医药制造业	0.83%	◆25只版	否
24	300558	贝达药业	医药制造业	0.83%	◆25只版	否
25	300223	君正股份	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	◆25只版	否
26	002466	天齐锂业	有色金属冶炼和压延加工业	0.83%	·30只版	否
27	000831	中国稀土	有色金属冶炼和压延加工业	0.83%	·30只版	否
28	600378	昊华科技	化学原料和化学制品制造业	0.83%	·30只版	否
29	603077	和邦生物	化学原料和化学制品制造业	0.83%	·30只版	否
30	688002	睿创微纳	计算机、通信和其他电子设备制造业	0.83%	·30只版	否

这个系统是干什么的

核心：在A股最大的800只股票里做横截面选股，两套引擎、两道刹车。
引擎①小市值：流通市值最小30只，赚"小公司溢价"；引擎②质量：z(60日动量)+z(净利同比增速)+z(低资产负债率) top30，赚"增长确认溢价"。各50%等权。刹车①：全指跌破MA250→半仓（躲系统性熊市）；刹车②：比值60日动量≤-15%（③红，风格成长过热）→全空（躲风格急转，2026-07电子崩盘即被此躲过）。
回测（2015-06→2026-08，含成本）：年化33.9% / 回撤-28.0% / 夏普1.23。

规则（全部）

层	规则	频率
引擎①	流通市值(≈成交额/换手率)最小30只, 等权	每月末调仓
引擎②	三因子z合成排名 top30: 60日动量/净利同比增速/低资产负债率(财报+120日保守可用)	3/6/9/12月末调仓
刹车①	中证全指<MA250 → 股票总仓位×50%	每日
刹车②	比值60日动量≤-15%(③红) → 股票总仓位×0, 全持现金	每日
成本	双边千1.5; 现金年化1.5%; 不融资; 无止损止盈(纯排名轮换)	—

回测与档位（同一排名，按资金选档截断）

档位	总持仓	年化	回撤	夏普	最低资金(每只1手≈1万)
30只/引擎	60只	33.9%	-28.0%	1.23	≈60万
25只/引擎	50只	36.0%	-29.3%	1.26	≈50万
20只/引擎	40只	37.3%	-30.0%	1.25	≈40万
15只/引擎	30只	41.7%	-29.7%	1.32	≈30万
▲10只版(5/引擎)	10只	41.0%	-31.9%	1.26	≈10万
★5只版(小3+质2)	5只	30.9%	-40.0%	0.90	≈5万

选档建议：资金足够→15只/引擎版（夏普1.32最优）；钱少→▲10只版（每引擎前5，夏普1.26，10万可做）。 5只版能做但慎重：夏普跌破1、回撤-40%+，单票爆雷风险极高——它只是"没得选时的选项"，不是更优解。 30只版保留的原因：回撤最小(-28.0%)、单票冲击最小，是所有档里最"睡得着"的。

限制（诚实声明）

①幸存者偏差：池子为当前中证800成分，历史收益被高估；②-28%~-33%回撤是2015/2018级熊市固有尾部； ③2026年至今+7%平淡年；④③红只能躲"成长过热"型急转；⑤财报/市值/动量每日自动更新，数据源=新浪/同花顺/中证官网/腾讯兜底。
数据截止 2026-08-14。AI生成，不构成投资建议。